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2013年中国医疗器械行业趋势分析

发布时间:2013-3-09

2013年中国医疗器械行业趋势分析

http://www.machine.hc360.com  2013年01月25日08:22 来源:中国行业研究网

【慧聪机械工业网】中国目前医疗器械市场已过千亿元规模,而年均增长率约23%,预计到2015年市场规模要达3400亿元。值得注意的是,与全球医疗器械占医药市场总规模的42%相比,中国医疗器械的占比仅14%。

    医疗、教育、住房,一直是三大民生话题。而作为构筑医疗体系的重要支撑点,医疗器械行业越来越受到关注。当“城镇化”概念被重点解读以来,相关受益行业相继被市场挖掘,这也包括了医疗器械行业。深度城镇化带来的医疗服务需求增量将有2000亿元,带来政府主导的医疗服务供给增量约2500亿元,再加上卫生部2012年8月承诺的年均超过2008年10倍的医疗体系专项资金等,多因素推动的医疗器械行业,或将实现“高速发育”。

    多因素推动医疗器械成长

    作为小容量行业,医疗器械并没有基建、金融那么扯眼球,再加上细分领域的不同,普通投资者一般很难将其进行系统梳理。但在多项利好因素的刺激作用下,医疗器械行业显示了巨大的成长潜力。

    多因素驱动成长

    中国目前医疗器械市场已过千亿元规模,而年均增长率约23%,预计到2015年市场规模要达3400亿元。值得注意的是,与全球医疗器械占医药市场总规模的42%相比,我国医疗器械的占比仅14%。

    从政策来看,继科技部印发《医疗器械科技产业“十二五”专项规划》之后,8月17日,卫生部又发布了《健康中国2020战略研究报告》,当中提到未来8年将推出涉及金额高达4000亿元的七大医疗体系重大专项一事,令关注医疗器械行业的投资者精神为之一振,因为当中有1090亿元被明确用在了县医院建设。在2008年时,针对医疗体系投资安排的资金为48亿元,而未来8年年均将有500亿元的专项资金,为2008年时期的10倍。

    实际上,上述县医院建设规划,其实与此前的医改及如今被重点解读的“城镇化”也有相辅相成的味道。城镇化过程中自然要涉及到医疗体系的构建和升级,医疗器械受益也就在情理之中。县级医院肯定是有机会的,如今国内和国外的各医疗器械厂家,也都紧盯着县医院建设的这个市场。

    另外从趋势来看,首先,老龄化趋势对一些特定医疗器械如供氧机、血糖仪等生产企业来说,保证了不断扩张的市场;其次是医改,国务院“十二五”医改规划中提到,到2015年非公立医疗机构的床位数和服务量均要达到医疗机构总数的20%,在医疗保障不断扩大的背景下,民营医疗对医疗器械的添加购置,也将很好地拉动行业的发展;再次是新GMP规划,比如新GMP对无菌制剂企业要求高,要求在2013年底前全部都要通过;最后是替代化,如今不少高端医疗器械多为国外进口,而随着技术逐渐升级,国产高端医疗器械已逐渐拥有了替代实力。

    受益“城镇化”概念

    如果以“城镇化”、“医改”为契机,来进行挖掘的话,大体上受益的上市公司可分为工程类、连锁类、器械类三种。
 
    首先,为匹配新增城镇或民营机构规模,医疗工程的需求会明显增加。比如说洁净手术室专家尚荣医疗,其在2012年签署的合同,涉及金额就多达26.78亿元,为2011年全年营业收入的7.68倍。上市以来,尚荣医疗过亿元订单的数量明显有所增加,这种先发优势和品牌效应,很有可能会形成强者愈强的马太效应。

    其次,在扩张过程中,拥有医院资产类似连锁性质的上市公司也同样获得了机会。

    相比公立医院,民营医院的发展扩容,政府在政策上是鼓励的。至于公立医院,虽然政策不鼓励其举债搞建设,但是其本身还是有动力,因为这关系到医院的评级,也要考虑行业整体的升级周期等因素。

    此外,器械类在城镇化发展中的受益,也是不容忽视的,比如鱼跃医疗,这个经常被市场提及的家用医疗器械的领头羊。资料显示,鱼跃医疗的生产产品多达36个品种、225个规格,其中超轻微氧气阀、雾化器、血压计、听诊器等产品,市场占有率已是国内第一,轮椅车国内第二。类似的个股还有和鱼跃医疗在血糖仪业务重叠的三诺生物,在产科、心电、监护、超声影像四大领域颇有建树的理邦仪器,主攻医用冻干机及冻干系统的东富龙,主要产品为第三代真空采血系统的阳普医疗;着眼于婴幼儿市场的戴维医疗和博晖创新。

    进口替代、升级改造的“钱景”

    另外,医疗器械行业除了市场规模的正常成长之外,还拥有进口替代化和升级改造这两大机遇。

    比如2005年成立的凯利泰,在基于对高分子材料科学方面的研究之上,其于2007年成为拥有完整的椎体扩张球囊部件自主生产技术和能力的公司,利用性价比和渠道的优势,开始了进口替代的进程。

    同样的故事还发生在冠昊生物的身上,数据显示,2008年,冠昊生物硬脑膜补片的市场份额为32%,2010年为40%~45%;而对于如德国贝朗医疗、美国强生等进口品牌来说,2008年的市场份额还为45%,而到了2010年这个数字就只有25%~30%了。

    比如说目前海南海药,子公司上海声力特的人工耳蜗产品,就正走在进口替代的路上。资料显示,上海力声特是国内第一个通过临床试验的公司,最有希望的竞争对手诺尔康可能要在2013年年底才能进入市场。

    据对新生儿、老年人构筑增量市场和存量市场的评估,预计近期每年的人工耳蜗需求量约为22.4万套,按照每套5万元的测算,市场规模每年有112亿元。市场足够大,未来几年会有爆发式增长。

    而日前进一步收购秦明医学股权的乐普医疗,以75.1%的持股比例已经成为秦明医学控股股东,而秦明医学则拥有着国内唯一一张心脏起搏器批文。长期以来,中国心脏起搏器主要从欧洲进口,且进口量稳步增长,进口替代化一直是各企业致力发展的方向,而乐普医疗显然在这个领域有了先发优势。目前秦明医学研发的双控起搏器,有望两年左右推向市场。

    至于升级改造,比如说由于新GMP对无菌制剂企业要求高,需在2013年底前必须通过新GMP,这势必引起各企业的改造更新工程,而大输液、小水针生产线都属于无菌类的千山药机,自然将从中受益。 
 

责任编辑:王贺